360金融:业绩快速增长的背后是获客成本的大幅增加

时间:2019-08-29 来源: 国内新闻

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《电鳗快报》文/杨莉

7月19日,360财经宣布,该公司的互联网消费金融ABS产品“天丰证券 - 360金融二期资产支持专项计划”在上海证券交易所正式挂牌,规模为10亿元人民币。

《电鳗快报》据了解,发行已被多家股份制银行,保险资产,基金及其他金融机构积极认购,反映了专业投资机构对360家金融公司的主体和资产质量的认可。

性能快速增长,成本显着增加,客户成本增加

自去年年底在美国成功上市以来,360财务一直保持快速增长。该公司2019年第一季度未经审计的财务报告显示,第一季度的总净收入为人民币20.09亿元(2.993亿美元),比去年同期的人民币5.99亿元增长了235%;利润为人民币7.2亿元(约合1.07亿美元),较去年同期的人民币1.6亿元增长340%。

根据非美国通用会计准则,360财务第一季度的营业利润为人民币9.28亿元(1.38亿美元),较去年同期的人民币2.13亿元增长303%;此外,非美国通用会计准则净利润为人民币7.89亿元(约合1.18亿美元),较去年同期的人民币1.64亿元增长382%。

在业绩大幅增加的同时,360财务的营运开支也在快速增长。 2019年第一季度,公司总运营成本和费用同比增长198%至11.49亿元(约合1.71亿美元);初始服务费用同比增长129%至2.28亿元人民币(约合3400万美元);销售和营销支出同比增长202%至6.91亿元(约1.03亿美元);行政管理费用总额同比增长278%,达到1.01亿元人民币(约合1500万美元)。

此外,《电鳗快报》指出,虽然各种成本增加,但360金融客户的成本按月增加。截至2019年3月30日,360财务信贷客户总数为1603万,较2018年底增加349万。此外,公司2018年第四季度财报显示新增信贷客户数量2018年第四季度为290万。换句话说,在2019年第一季度,360财务的新信贷客户数量比2018年第四季度增加了20.3%。

此外,《电鳗快报》还指出,2019年第一季度,360家金融新借款人为215万,2018年第四季度新借款人数为184万,比上一季度增长16.8%。

2019年第一季度,360财务的销售和营销支出为6.91亿元,比上一季度增长45%。可以看出,在销售费用增加45%的情况下,公司新增信贷客户和新借款人的数量分别仅增长了20.3%和16.8%。

从销售费用的角度来看,获得360金融的成本正在增加。近年来,公司依靠强劲的现金流来吸引客户,并且有很多渠道和优势,但某些渠道的转化率可能仍然相对较低。

面对企业竞争,缺点是显而易见的事实上,近年来,尽管360金融发展速度非常快,但与蚂蚁金融,微中银行和京东金融相比,360金融起步较晚,因此不仅要面对BATJ等龙头企业的竞争,还要扩大与国内众多P2P平台的竞争。

在360 Financial在美国上市时,机构投资认为360 Finance将面临以下不利因素:

首先,360财务缺乏消费现象的优势,仅依靠360生态很难撼动龙头企业的地位。 360金融的优势在于其背后的360生态系统,与BATJ等领先的互联网金融公司相比,这一优势并不明显。例如,Ant Financial具有支付宝,淘宝,天猫等消费场景的优势。 360财务希望通过安全软件来克服支付,社交,电子商务,搜索等优势,依靠蚂蚁金融,微银行,京东金融和小曼财务,可能需要更加努力。

360小额小额贷款和360个分期付款,收入主要来自贷款信贷组合和后期收款产生的服务费收入。而其竞争对手如蚂蚁金融,其业务已涉及多个行业,如银行,保险,理财,基金等,相比360金融业务相对单一。

第三,缺乏许可证是最大的限制因素,多元化企业必须获得许可才能护送。许可是互联网金融公司发展多元化金融服务的关键。由于金融服务的相对早期部署,BATJ等互联网巨头在许可证合规方面积累了先发优势。蚂蚁金融和微中银行几乎拥有他们可以获得的所有互联网金融许可。 360财务目前仅持有互联网小额贷款许可证,融资担保许可证,奇虎360持有消费者金融许可证。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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《电鳗快报》文/杨莉

7月19日,360财经宣布,该公司的互联网消费金融ABS产品“天丰证券-360财务二期资产支持专项计划”在上海证券交易所正式挂牌,规模10亿元。

《电鳗快报》据了解,发行已被多家股份制银行,保险资产,基金及其他金融机构积极认购,反映了专业投资机构对360家金融公司的主体和资产质量的认可。

性能快速增长,成本显着增加,客户成本增加

自去年年底在美国成功上市以来,360财务一直保持快速增长。该公司2019年第一季度未经审计的财务报告显示,第一季度总净收入为人民币20.09亿元(2.993亿美元),比去年同期的人民币5.99亿元增长235%;利润为人民币7.2亿元(约合1.07亿美元),较去年同期的人民币1.6亿元增长340%。

根据非美国通用会计准则,360财务第一季度的营业利润为人民币9.28亿元(1.38亿美元),较去年同期的人民币2.13亿元增长303%;此外,非美国通用会计准则净利润为人民币7.89亿元(约合1.18亿美元),较去年同期的人民币1.64亿元增长382%。

在业绩大幅增加的同时,360财务的营运开支也在快速增长。 2019年第一季度,公司总运营成本和费用同比增长198%至11.49亿元(约合1.71亿美元);初始服务费用同比增长129%至2.28亿元人民币(约合3400万美元);销售和营销支出同比增长202%至6.91亿元(约1.03亿美元);行政管理费用总额同比增长278%,达到1.01亿元人民币(约合1500万美元)。

此外,《电鳗快报》指出,虽然各种成本增加,但360金融客户的成本按月增加。截至2019年3月30日,360财务信贷客户总数为1603万,较2018年底增加349万。此外,公司2018年第四季度财报显示新增信贷客户数量2018年第四季度为290万。换句话说,在2019年第一季度,360财务的新信贷客户数量比2018年第四季度增加了20.3%。

此外,《电鳗快报》还指出,2019年第一季度,360家金融新借款人为215万,2018年第四季度新借款人数为184万,比上一季度增长16.8%。

2019年第一季度,360财务的销售和营销支出为6.91亿元,比上一季度增长45%。可以看出,在销售费用增加45%的情况下,公司新增信贷客户和新借款人的数量分别仅增长了20.3%和16.8%。

从销售费用的角度来看,获得360金融的成本正在增加。近年来,公司依靠强劲的现金流来吸引客户,并且有很多渠道和优势,但某些渠道的转化率可能仍然相对较低。

面对企业竞争,缺点是显而易见的事实上,近年来,尽管360金融发展速度非常快,但与蚂蚁金融,微中银行和京东金融相比,360金融起步较晚,因此不仅要面对BATJ等龙头企业的竞争,还要扩大与国内众多P2P平台的竞争。

在360 Financial在美国上市时,机构投资认为360 Finance将面临以下不利因素:

首先,360财务缺乏消费现象的优势,仅依靠360生态很难撼动龙头企业的地位。 360金融的优势在于其背后的360生态系统,与BATJ等领先的互联网金融公司相比,这一优势并不明显。例如,Ant Financial具有支付宝,淘宝,天猫等消费场景的优势。 360财务希望通过安全软件来克服支付,社交,电子商务,搜索等优势,依靠蚂蚁金融,微银行,京东金融和小曼财务,可能需要更加努力。

360小额小额贷款和360个分期付款,收入主要来自贷款信贷组合和后期收款产生的服务费收入。而其竞争对手如蚂蚁金融,其业务已涉及多个行业,如银行,保险,理财,基金等,相比360金融业务相对单一。

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